Options, हिंदी में जिसको आप विकल्प नाम से जानते हैं। जैसा कि नाम से ही स्पष्ट हो रहा है ऑप्शन ट्रेडिंग में आपके पास शेयर या इंडेक्स को किस तरह ट्रेड करना है उसके कई विकल्प होते हैं। शेयर बाजार में Options को लेकर अंग्रेजी में एक कहावत काफी प्रचलित हैं।
"If You Trade In Futures You Have No Future, And If You Trade In Options You Have Plenty Of Options To Survive."
सामान्यता आप इक्विटी को खरीद के तेज़ी की पोजिशन बनाते हैं, और बेच कर मंदी की। फ्यूचर्स में भी ऐसा ही करते हैं। लेकिन सिर्फ ऑप्शन ही आपको ये ऑप्शन देता है कि यहां आप खरीद कर तो तेजी की पोजिशन बनाते ही हैं साथ ही साथ आप बेच कर भी Bullish पोजिशन बना सकते है।
यकीन ही अभी आपको मेरी बाते नही समझ आ रही होंगी। पोस्ट के अंत होते तक आप बड़ी ही गहराई के साथ और विस्तार से सब समझ जायेंगे। तो चलिए ऑप्शन को समझने के लिए हम शुरुवात से शुरू करते हैं |
आज हम जानेंगे -
शेयर बाजार क्या होता है ?
शेयर बाजार कैसे काम करता है ?
ऑप्शन क्या होते हैं ?
कॉल और पुट क्या होते हैं ?
Call या Put का उपयोग कब करते है ?
शेयर बाज़ार क्या होता है ?
दोस्तो इसके पहले भी हम शेयर बाजार के बारे में विस्तार से यहां बता चुके हैं, ज्यादा जानने के लिए आप यहाँ क्लिक करे।
शेयर बाजार कैसे काम करता है ?
शेयर बाजार में ट्रेड करने के लिए भारत में 2 प्रचलित एक्सचेंज हैं, NSE और BSE। इन दोनों ही एक्सचेंज में इलेक्ट्रॉनिक तरीको से शेयर्स का आदान प्रदान चंद सेकण्ड्स से भी कम समय में हो जाता है। शेयर बाजार निष्पक्ष तरीके से चले इसके लिए एक्सचैंजेस को इस तरीके से प्रोग्राम किया गया है कि यहाँ किस व्यक्ति ने किस से शेयर लिए हैं या बेचे हैं, ये जानकारी किसी को भी नहीं पता होती हैं। सिर्फ ब्लॉक डील्स जैसी बड़ी डील्स एक्सचेंज कि इजाजत से दो पार्टी मध्य ट्रांसफर कर सकती हैं।
शेयर बाजार क्या होता है और कैसे काम करता है इन दोनों ही टॉपिक के ऊपर हम अपने पहले के पोस्ट में डिटेल्स में बता चुके हैं आप कृपया दी गयी Link के माध्यम से जानकारी ले सकते हैं।
ऑप्शन क्या होते हैं ?
जैसा कि अभी हमने ऊपर बताया, Options एक डेरिवेटिव इंस्टूमेंट्स है। जिसे बाजार में इन्शुरन्स के तौर में उपयोग करने हेतु बाजार में लाया गया था। इसमें Options के उपयोग से कोई भी व्यक्ति अपने स्टॉक्स या इंडेक्स में बनायी पोजीशन को कुछ प्रीमियम राशि दे कर insured करा सकते था/हैं।
कॉल और पुट क्या होते हैं ?
ऑप्शन में तेजी या मंदी खेलने के लिए दो इंस्टूमेंट होते हैं Call और PUT। जैसा कि आप Cash या फ्यूचर मार्किट में खरीदकर (Buy आर्डर से) सिर्फ तेजी की पोजीशन बना सकते हो या Sell आर्डर से सिर्फ मंदी ही खेल सकते हैं | लेकिन यहाँ एक मजेदार पार्ट आता है कि यहां आप कॉल में पोजीशन बना कर बाजार में मंदी और तेजी दोनों ही खेल सकते हैं, ठीक PUT की तरफ भी आप पोजीशन लेकर मंदी या तेजी दोनों की पोजीशन बना सकते हैं।
आइये अब एक-एक करके कॉल और पुट को समझने का प्रयास करे |
Call Option ( कॉल ) -
कॉल ऑप्शन का उपयोग तेजी और मंदी दोनों कि दिशा में इस्तेमाल किया जा सकता है। CE के जरिये तेजी करने में आपको कॉल ऑप्शन Buy करना होता है। और कॉल ऑप्शन से ही मंदी कि पोजीशन बनानी हो तो आपको कॉल ऑप्शन बेचना होता है।
वैसे आपको बता दे कि ऑप्शन का उपयोग Hedge के तौर पर या इन्शुरन्स के रूप में उपयोग में लाने के लिए बनाया गया था। परन्तु आज कल लोग जल्दी पैसा बनाने के लिए ऑप्शन का उपयोग ट्रेड में करने लगे हैं।
कॉल Option कब खरीदे ?
जब कभी आप को स्टॉक या इंडेक्स के ऊपर जाने का अंदेशा हो लेकिन आपके पास पैसे कम हो तो आप कॉल ऑप्शन Buy करके स्टॉक/इंडेक्स में तेजी बना सकते हैं।
उदाहरण -
मान ले कि ABC स्टॉक में आप ट्रेड लेना चाहते हैं जिसका CMP 100 है।
अब आपका एनालिसिस कहता है कि ABC स्टॉक 110 तक जाने कि सम्भावना है, लेकिन आपसे पास अभी पैसा कम है | और आपको इस ABC स्टॉक में ट्रेड भी लेना है तब आप ऑप्शन के जरिये बेहद ही कम पैसो में ABC में आने वाली तेजी का फायदा उठा सकते हैं।
इसके लिए आप 110 की कॉल जो कि लगभग 15-20 रु में ट्रेड कर रही हो को BUY करे और यदि आपका एनालिसिस सही जाता है, और स्टॉक कुछ ही समय में 110 के ऊपर निकल जाता है तो तब तक आपके 110CE कॉल का दाम लगभग 40-50 तक आ चूका होगा। प्रीमियम का दाम स्टॉक के VIX के साथ और भी कई फैक्टर में निर्भर करता है।
प्रॉफिट -
50-20 = 30 पॉइंट्स * (Lot साइज)
यदि स्टॉक का 1000 का lot साइज हो और आपने सिर्फ एक लोट में ट्रेड किया हो तो कुल मुनाफा -
30*1*1000 = 30000 रु
निवेश राशि = प्रीमियम x नंबर ऑफ़ लॉट्स x लॉट्स साइज
20*1*1000 = 20000 रु
स्टॉक मूव = 10%
लाभ % = 50%
जैसा कि आप ने ऊपर उदाहरण में देखा की कि किस प्रकार ऑप्शन में चंद पैसा दे कर आप किस तरह से बड़ा मुनाफा कर सकते हैं।
कॉल Option कब बेचे ?
जब कभी आपको स्टॉक या इंडेक्स के नीचे जाने या ऊपर ना आने का अंदेशा हो तब आप कॉल ऑप्शन को बेच सकते हैं। यहाँ आपको ट्रेड लेने के लिए ज्यादा पैसे भरने पड़ते हैं, जिसके कारण आप कम पैसो में बड़ी पोजीशन नहीं ले सकते। इसलिए Sell करके बड़ा ROI नहीं बनाया जा सकता।
उदाहरण -
मान ले कि ABC स्टॉक में आप ट्रेड लेना चाहते हैं जिसका CMP 100 है। अब आपका एनालिसिस कहता है कि ABC स्टॉक 100 के ऊपर नहीं जाएगा और 90 तक गिर सकता हैं तब आप सीधे 100 का कॉल sell कर मंदी की पोजीशन बना सकते हैं।
मान लीजिये आपके ट्रेड लेते वक़्त 100CE का भाव 20रु चल रहा था और यदि स्टॉक का दाम एक्सपायरी तक 100 के नीचे ही रहता है तो आपको 100CE की प्रीमियम कि पूरी राशि मिल जायेगी।
मुनाफा -
प्रीमियम * नंबर ऑफ़ लॉट्स * लॉट्स साइज
20*1*1000
=20000 रु
"ऑप्शन ट्रेडिंग में एक बात का विशेष ध्यान देवे कि ऑप्शन Buy करने में लिमिटेड रिस्क होता है इसलिए आपको ऑप्शन खरीदने के लिए कम पैसे लगते हैं वही दूसरी तरफ ऑप्शन बेचने में अनलिमिटेड रिस्क होता है इसलिए ऑप्शन बेचने में ज्यादा पैसे देने पड़ते हैं। "
PUT Option ( पुट ) -
कॉल की तरह ही पुट ऑप्शन से आप मंदी की साथ साथ तेजी भी खेल सकते हैं। पुट खरीद कर आप कम रिस्क में अनलिमिटेड मुनाफा बना सकते हैं, दूसरी तरफ पुट sell कर अनलिमिटेड रिस्क के साथ आप लिमिटेड मुनाफा भी कर सकते हैं।
पुट Option कब खरीदे ?
कॉल की ही तरह पुट ऑप्शन भी काम करता है। यहाँ यदि आपको स्टॉक/इंडेक्स में गिरावट का अनुमान है तो आप PE BUY करके मंदी खेल सकते हैं। इसमें भी आपको नार्मल पोजीशन लेने कि तुलना में ROI ज्यादा मिल सकता है।
ऑप्शन की प्रीमियम का बढ़ना या घटना बहुत से कारणों पर निर्भर करता है जिसकी चर्चा कभी किसी और पोस्ट में डिटेल में की जायेगी।
पुट Option कब बेचे ?
जब कभी आप स्टॉक या इंडेक्स के नीचे नहीं आने को लेकर निश्चित रहे तब आप पुट ऑप्शन sell कर सकते हैं। एक्सपायरी के दिन स्टॉक या इंडेक्स का प्राइस आपकी बेचीं पुट के ऊपर होने में आपको प्रीमियम की पूरी राशि मिल जाती हैं।
आगे आने वाली पोस्ट में आपको कब ऑप्शन Buy करना फायदेमंद रहता है, और कब sell करना जानने को मिलेगा तब तक हमारे साथ बने रहे।
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